股票 · 期权分析
ILMN 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $214.91
- 30D ATM IV
- 58.10%
- IV 百分位 · 1年
- 第 79
- 25Δ 风险逆转
- +2.95
- 期限斜率 90/30
- 0.985
▼ -0.37 pts 较前一交易日
概览
ILMN 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 58.1%,相当于未来一个月约 ±16.7% 的波动。这高于它过去一年 181 个交易日中 79% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.95 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 2%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.4% 的波动,ILMN 实际平均波动 74.8%,6 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 58.10%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.95
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.59
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.985
对应 30 天内约 ±16.7% 的波动，平常一天约 ±3.7%。
高于过去一年中 79% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.95 个点。
高于过去一年中 44% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.59 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 2%。
高于过去一年中 46% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 181 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 79%
- IV 排名,1 年
- 42%
- IV 百分位,2 年
- 85%
- IV 排名,2 年
- 45%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $214.91
- 30 天隐含远期价
- $216.69
- 60 天 ATM IV
- 56.40%
- 90 天 ATM IV
- 57.22%
- 180 天 ATM IV
- 57.72%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 18,763
- Put / call 未平仓量比
- 0.81
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 58.10% | +2.95 | 0.985 | $214.91 |
| 2026-11-09 | 58.47% | +6.04 | 0.971 | $220.78 |
| 2026-11-06 | 57.02% | +5.32 | 1.017 | $213.13 |
| 2026-11-05 | 61.17% | +3.04 | 0.974 | $208.00 |
| 2026-11-04 | 59.32% | +1.60 | 0.985 | $226.54 |
| 2026-11-03 | 58.81% | +2.31 | 0.989 | $238.21 |
| 2026-11-02 | 59.00% | +0.82 | 0.999 | $226.58 |
| 2026-10-30 | 59.89% | +1.24 | 0.973 | $235.99 |
| 2026-10-29 | 65.52% | -0.25 | 0.913 | $290.06 |
| 2026-10-28 | 69.78% | +0.01 | 0.883 | $288.79 |
| 2026-10-27 | 69.08% | +1.99 | 0.873 | $279.47 |
| 2026-10-26 | 68.78% | +1.35 | 0.891 | $271.04 |
| 2026-10-23 | 70.83% | +0.84 | 0.875 | $269.42 |
| 2026-10-22 | 70.51% | +1.49 | 0.869 | $269.40 |
| 2026-10-21 | 68.20% | -0.28 | 0.893 | $282.86 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $267.93 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $262.66 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $262.54 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $267.93 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $271.76 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $271.18 |
| 2026-10-09 | 61.84% | +0.48 | 0.956 | $278.17 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $264.57 |
| 2026-10-07 | 61.88% | -0.56 | 0.961 | $267.76 |
| 2026-10-06 | 61.80% | -0.22 | 0.964 | $273.54 |
| 2026-10-05 | 64.89% | +2.12 | 0.932 | $293.69 |
| 2026-10-02 | 59.43% | +1.85 | 0.990 | $273.04 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $265.72 |
| 2026-09-30 | 58.70% | -0.52 | 0.991 | $273.68 |
| 2026-09-29 | 59.75% | +1.61 | 0.987 | $272.00 |
| 2026-09-28 | 59.68% | +0.69 | 0.996 | $271.90 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $270.00 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $273.90 |
| 2026-09-23 | 55.43% | +1.94 | 1.001 | $255.38 |
| 2026-09-22 | 53.79% | -0.80 | 1.039 | $247.46 |
| 2026-09-21 | 52.19% | +0.36 | 1.061 | $238.82 |
| 2026-09-18 | 51.96% | -1.20 | 1.071 | $239.62 |
| 2026-09-17 | 51.78% | +0.94 | 1.077 | $245.18 |
| 2026-09-16 | 49.88% | +2.16 | 1.074 | $228.93 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $222.29 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $208.21 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $206.45 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $201.27 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $205.00 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $211.06 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $218.22 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $221.66 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $213.25 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $207.13 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $213.63 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $215.59 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $227.69 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $224.84 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $224.99 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $223.22 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $97.23 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $98.96 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $99.50 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $95.46 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $95.91 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $93.00 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $91.00 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $93.86 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $96.45 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $97.78 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $96.68 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $101.02 |
| 2025-10-03 | 50.96% | +1.49 | 0.954 | $102.12 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $99.30 |
| 2025-10-01 | 50.36% | +1.68 | 0.977 | $102.26 |
| 2025-09-30 | 47.10% | +3.56 | 0.981 | $94.97 |
| 2025-09-29 | 46.93% | +4.49 | 0.971 | $91.87 |
| 2025-09-26 | 45.03% | +2.27 | 1.006 | $91.69 |
| 2025-09-25 | 45.77% | +1.35 | 0.999 | $92.19 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $94.41 |
| 2025-09-23 | 43.81% | +4.44 | 1.036 | $99.37 |
| 2025-09-22 | 44.24% | +2.12 | 1.015 | $101.49 |
| 2025-09-19 | 42.33% | +2.37 | 1.051 | $102.75 |
| 2025-09-18 | 41.81% | +2.71 | 1.055 | $103.03 |
| 2025-09-17 | 41.78% | +2.71 | 1.050 | $100.87 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $101.48 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $100.92 |
| 2025-09-12 | 40.44% | +3.02 | 1.047 | $95.12 |
| 2025-09-11 | 42.16% | -0.61 | 1.019 | $99.31 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $95.49 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $98.22 |
| 2025-09-08 | 42.14% | +1.43 | 1.025 | $98.18 |
| 2025-09-05 | 41.33% | +5.25 | 1.056 | $98.93 |
| 2025-09-04 | 39.78% | +3.33 | 1.094 | $97.68 |
| 2025-09-03 | 40.41% | +3.02 | 1.090 | $96.07 |
| 2025-09-02 | 41.39% | +2.97 | 1.066 | $97.82 |
| 2025-08-29 | 37.32% | +1.72 | 1.126 | $99.96 |
| 2025-08-28 | 39.35% | +0.50 | 1.075 | $99.17 |
| 2025-08-27 | 39.64% | +1.02 | 1.080 | $99.54 |
| 2025-08-26 | 42.83% | +0.88 | 1.010 | $98.73 |
| 2025-08-25 | 39.69% | +3.08 | 1.085 | $99.66 |
| 2025-08-22 | 38.70% | +2.11 | 1.155 | $101.80 |
| 2025-08-21 | 40.67% | +2.53 | 1.062 | $99.29 |
| 2025-08-20 | 39.02% | +2.18 | 1.113 | $100.80 |
| 2025-08-19 | 41.35% | +2.13 | 1.045 | $101.60 |
| 2025-08-18 | 40.83% | +1.62 | 1.053 | $100.53 |
| 2025-08-15 | 41.24% | +1.51 | 1.071 | $100.11 |
| 2025-08-14 | 40.45% | +0.64 | 1.069 | $100.09 |
| 2025-08-13 | 39.69% | +0.92 | 1.095 | $101.11 |
| 2025-08-12 | 39.11% | +1.38 | 1.094 | $97.38 |
| 2025-08-11 | 41.49% | +1.88 | 1.041 | $94.78 |
| 2025-08-08 | 39.57% | +1.22 | 1.088 | $94.56 |
| 2025-08-07 | 41.05% | +1.71 | 1.054 | $95.50 |
| 2025-08-06 | 41.31% | +1.50 | 1.057 | $94.43 |
| 2025-08-05 | 42.17% | +0.55 | 1.007 | $97.76 |
| 2025-08-04 | 38.99% | +3.94 | 1.104 | $98.44 |
| 2025-08-01 | 43.22% | +2.51 | 0.982 | $94.66 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $102.71 |
| 2025-07-30 | 46.57% | +3.25 | 0.919 | $106.66 |
| 2025-07-29 | 49.20% | -1.09 | 0.862 | $108.71 |
| 2025-07-28 | 46.67% | +2.77 | 0.905 | $109.88 |
| 2025-07-25 | 44.24% | +2.99 | 0.953 | $109.30 |
| 2025-07-24 | 47.98% | +3.13 | 0.905 | $107.64 |
| 2025-07-23 | 46.46% | +3.44 | 0.919 | $104.61 |
| 2025-07-22 | 46.71% | +2.28 | 0.948 | $102.03 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 55.75% |
| 15Δ 看涨 | — | — | 56.92% |
| 20Δ 看涨 | 60.09% | 57.34% | 56.11% |
| 25Δ 看涨 | 60.69% | 57.94% | 56.62% |
| 30Δ 看涨 | 61.23% | 57.91% | 56.07% |
| 35Δ 看涨 | 61.78% | 57.78% | 55.50% |
| 40Δ 看涨 | 62.29% | 57.55% | 55.42% |
| 45Δ 看涨 | 62.62% | 57.55% | 55.50% |
| ATM | 62.74% | 57.59% | 56.22% |
| 45Δ 看跌 | 62.81% | 57.77% | 56.78% |
| 40Δ 看跌 | 62.87% | 58.19% | 57.10% |
| 35Δ 看跌 | 63.03% | 59.00% | 57.51% |
| 30Δ 看跌 | 63.63% | 60.04% | 58.17% |
| 25Δ 看跌 | 64.40% | 60.81% | 58.74% |
| 20Δ 看跌 | 64.59% | 61.07% | 59.47% |
| 15Δ 看跌 | 63.35% | 60.89% | 61.19% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 60.65% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $216.45 | 62.74% | 64.40% | 60.69% | +3.71 | -0.20 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $216.79 | 57.59% | 60.81% | 57.94% | +2.86 | +1.79 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 | $216.98 | 56.22% | 58.74% | 56.62% | +2.11 | +1.46 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 | $219.34 | 58.04% | 59.90% | 57.89% | +2.00 | +0.86 | 22 |
| 2027-06-17 | 219 | $221.03 | 57.58% | 59.47% | 57.70% | +1.76 | +1.00 | 34 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $216.45 | 62.74% | $217.62 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $216.79 | 57.59% | $220.56 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $216.98 | 56.22% | $223.27 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $219.34 | 58.04% | $232.79 | 22 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $221.03 | 57.58% | $244.14 | 34 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 58.10%
- 60 天
- 56.40%
- 90 天
- 57.22%
- 180 天
- 57.72%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 1 次
- 17% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.4%
- 平均实际波动幅度
- 74.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 收盘后 | 16.9% | -18.6% | 1.10× |
| 2026-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-13 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 收盘后 | 11.8% | +117.3% | 9.95× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 11.7% | +180.5% | 15.46× |
| 2025-02-06 | 收盘后 | 8.8% | +81.8% | 9.32× |
| 2025-01-14 | 开盘前 | 9.0% | -5.4% | 0.60× |
| 2024-11-04 | 收盘后 | 10.2% | +45.4% | 4.47× |
| 2024-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-09 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-09 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。