股票 · 期权分析
MDB 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $331.98
- 30D ATM IV
- 88.57%
- IV 百分位 · 1年
- 第 98
- 25Δ 风险逆转
- +8.13
- 期限斜率 90/30
- 0.806
▲ +0.44 pts 较前一交易日
概览
MDB 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 88.6%,相当于未来一个月约 ±25.4% 的波动。这高于它过去一年 249 个交易日中 98% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 8.13 个波动率点,过去一年里只有 9% 的交易日差距比这更大。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 19%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-12-01 收盘后。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±18.6% 的波动,MDB 实际平均波动 54.1%,5 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 88.57%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +8.13
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.45
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.806
对应 30 天内约 ±25.4% 的波动，平常一天约 ±5.6%。
高于过去一年中 98% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 8.13 个点。
高于过去一年中 91% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.45 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 19%。
高于过去一年中 19% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 249 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 98%
- IV 排名,1 年
- 91%
- IV 百分位,2 年
- 99%
- IV 排名,2 年
- 92%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $331.98
- 30 天隐含远期价
- $330.85
- 60 天 ATM IV
- 75.88%
- 90 天 ATM IV
- 71.35%
- 180 天 ATM IV
- 69.77%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 157,501
- Put / call 未平仓量比
- 0.75
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 88.57% | +8.13 | 0.806 | $331.98 |
| 2026-11-09 | 88.13% | +6.04 | 0.812 | $327.37 |
| 2026-11-06 | 90.65% | +10.16 | 0.814 | $312.83 |
| 2026-11-05 | 93.36% | +7.21 | 0.816 | $304.59 |
| 2026-11-04 | 87.37% | +6.56 | 0.847 | $328.38 |
| 2026-11-03 | 88.94% | +5.42 | 0.834 | $335.37 |
| 2026-11-02 | 76.54% | +5.26 | 0.966 | $330.43 |
| 2026-10-30 | 70.72% | +8.10 | 1.032 | $352.96 |
| 2026-10-29 | 63.25% | -0.24 | 1.082 | $384.95 |
| 2026-10-28 | 60.99% | +0.23 | 1.113 | $393.44 |
| 2026-10-27 | 60.81% | -1.82 | 1.109 | $389.84 |
| 2026-10-26 | 70.15% | +0.13 | 0.973 | $389.11 |
| 2026-10-23 | 63.69% | +3.02 | 1.081 | $371.09 |
| 2026-10-22 | 64.37% | +1.99 | 1.082 | $362.24 |
| 2026-10-21 | 62.92% | +0.98 | 1.062 | $390.75 |
| 2026-10-20 | 63.10% | +3.44 | 1.064 | $366.18 |
| 2026-10-19 | 59.03% | +3.49 | 1.131 | $348.69 |
| 2026-10-16 | 65.04% | +3.68 | 1.074 | $337.57 |
| 2026-10-15 | 59.14% | +2.48 | 1.145 | $366.49 |
| 2026-10-14 | 58.60% | +1.01 | 1.150 | $356.29 |
| 2026-10-13 | 60.19% | -0.42 | 1.101 | $373.07 |
| 2026-10-09 | 57.04% | -0.86 | 1.106 | $385.93 |
| 2026-10-08 | 58.28% | +0.27 | 1.069 | $371.35 |
| 2026-10-07 | 57.72% | -1.04 | 1.067 | $363.03 |
| 2026-10-06 | 57.30% | -2.84 | 1.076 | $360.71 |
| 2026-10-05 | 58.06% | -2.71 | 1.088 | $359.23 |
| 2026-10-02 | 56.43% | -0.79 | 1.118 | $357.96 |
| 2026-10-01 | 58.81% | -0.12 | 1.113 | $351.73 |
| 2026-09-30 | 57.43% | -2.36 | 1.118 | $348.61 |
| 2026-09-29 | 63.12% | +0.18 | 1.048 | $337.19 |
| 2026-09-28 | 63.54% | -1.89 | 1.059 | $334.68 |
| 2026-09-25 | 58.44% | -1.51 | 1.132 | $410.44 |
| 2026-09-24 | 58.30% | -0.24 | 1.133 | $421.40 |
| 2026-09-23 | 60.21% | -2.29 | 1.133 | $428.36 |
| 2026-09-22 | 59.40% | -0.01 | 1.132 | $427.69 |
| 2026-09-21 | 56.81% | +2.25 | 1.175 | $407.30 |
| 2026-09-18 | 55.97% | +0.92 | 1.149 | $383.56 |
| 2026-09-17 | 55.93% | +2.20 | 1.133 | $393.42 |
| 2026-09-16 | 55.17% | -0.84 | 1.165 | $376.34 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $377.67 |
| 2026-09-14 | 56.25% | +0.68 | 1.123 | $382.29 |
| 2026-09-11 | 50.52% | +1.99 | 1.190 | $362.21 |
| 2026-09-10 | 53.58% | +0.48 | 1.155 | $373.87 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $358.38 |
| 2026-09-08 | 54.37% | +1.49 | 1.094 | $356.00 |
| 2026-09-04 | 53.07% | -0.94 | 1.086 | $368.74 |
| 2026-09-03 | 52.86% | +0.00 | 1.064 | $384.45 |
| 2026-09-02 | 54.76% | -2.75 | 1.045 | $375.40 |
| 2026-09-01 | 86.73% | -5.86 | 0.792 | $434.21 |
| 2026-08-31 | 86.16% | -0.23 | 0.812 | $453.37 |
| 2026-08-28 | 86.03% | -2.23 | — | $446.62 |
| 2026-08-27 | 84.90% | +0.01 | — | $440.58 |
| 2026-08-26 | 85.30% | -3.38 | 0.820 | $406.11 |
| 2026-08-25 | 84.49% | -0.02 | 0.813 | $404.92 |
| 2026-08-24 | 83.06% | -0.55 | 0.827 | $402.69 |
| 2025-10-22 | 48.78% | -1.55 | 1.163 | $325.10 |
| 2025-10-21 | 46.42% | +0.16 | 1.237 | $325.76 |
| 2025-10-20 | 48.25% | +1.49 | 1.167 | $327.41 |
| 2025-10-17 | 48.86% | +2.17 | 1.159 | $318.53 |
| 2025-10-16 | 51.39% | +0.18 | 1.111 | $314.35 |
| 2025-10-15 | 48.30% | +1.73 | 1.175 | $317.83 |
| 2025-10-14 | 48.81% | +2.85 | 1.172 | $313.81 |
| 2025-10-10 | 45.80% | +1.61 | 1.266 | $314.44 |
| 2025-10-09 | 46.19% | -0.43 | 1.240 | $331.48 |
| 2025-10-08 | 46.79% | -1.85 | 1.230 | $326.78 |
| 2025-10-07 | 45.81% | -1.69 | 1.258 | $318.46 |
| 2025-10-06 | 46.16% | +1.50 | 1.251 | $321.93 |
| 2025-10-03 | 44.96% | +0.39 | 1.261 | $321.21 |
| 2025-10-02 | 43.86% | +0.63 | 1.284 | $326.29 |
| 2025-10-01 | 43.72% | +0.49 | 1.264 | $321.53 |
| 2025-09-30 | 41.45% | -3.31 | 1.310 | $310.38 |
| 2025-09-29 | 41.26% | +3.06 | 1.312 | $317.00 |
| 2025-09-26 | 40.33% | +0.62 | 1.326 | $318.41 |
| 2025-09-25 | 41.68% | -0.17 | 1.313 | $315.32 |
| 2025-09-24 | 41.89% | +0.54 | 1.326 | $315.30 |
| 2025-09-23 | 42.68% | +2.45 | 1.294 | $318.96 |
| 2025-09-22 | 42.60% | -0.65 | 1.296 | $323.59 |
| 2025-09-19 | 42.31% | +1.08 | 1.296 | $323.43 |
| 2025-09-18 | 42.26% | +1.29 | 1.319 | $316.30 |
| 2025-09-17 | 44.93% | -0.20 | 1.256 | $315.38 |
| 2025-09-16 | 46.98% | +0.54 | 1.172 | $327.37 |
| 2025-09-15 | 46.11% | +0.69 | 1.189 | $333.97 |
| 2025-09-12 | 42.48% | -1.00 | 1.211 | $330.10 |
| 2025-09-11 | 42.19% | +1.69 | 1.191 | $332.10 |
| 2025-09-10 | 43.70% | +1.49 | 1.180 | $334.87 |
| 2025-09-09 | 42.89% | +1.81 | 1.188 | $331.09 |
| 2025-09-08 | 43.43% | +2.31 | 1.137 | $323.29 |
| 2025-09-05 | 43.81% | +1.98 | 1.109 | $324.74 |
| 2025-09-04 | 44.67% | +1.84 | 1.073 | $322.05 |
| 2025-09-03 | 46.82% | -0.16 | 1.033 | $312.88 |
| 2025-09-02 | 48.34% | +4.32 | 1.014 | $318.29 |
| 2025-08-29 | 46.86% | +2.90 | 1.015 | $315.61 |
| 2025-08-28 | 50.31% | +3.01 | 0.949 | $318.10 |
| 2025-08-27 | 51.72% | +2.22 | 0.930 | $295.70 |
| 2025-08-26 | 81.46% | +8.22 | 0.735 | $214.34 |
| 2025-08-25 | 81.80% | +5.07 | 0.733 | $218.44 |
| 2025-08-22 | 82.06% | +2.93 | 0.737 | $219.06 |
| 2025-08-21 | 83.64% | +3.53 | 0.728 | $211.96 |
| 2025-08-20 | 84.04% | +4.25 | 0.738 | $212.70 |
| 2025-08-19 | 79.51% | +2.38 | 0.747 | $218.61 |
| 2025-08-18 | 79.03% | +1.52 | 0.742 | $227.06 |
| 2025-08-15 | 78.75% | +1.00 | 0.740 | $218.26 |
| 2025-08-14 | 77.79% | +0.87 | 0.764 | $204.37 |
| 2025-08-13 | 79.28% | +0.01 | 0.733 | $207.43 |
| 2025-08-12 | 78.43% | +1.97 | 0.762 | $207.82 |
| 2025-08-11 | 80.83% | -0.94 | 0.759 | $201.00 |
| 2025-08-08 | 81.08% | +0.52 | 0.739 | $209.18 |
| 2025-08-07 | 76.73% | +2.74 | 0.747 | $227.86 |
| 2025-08-06 | 74.38% | +1.15 | 0.754 | $235.82 |
| 2025-08-05 | 65.39% | +2.69 | 0.868 | $228.25 |
| 2025-08-04 | 64.11% | +2.71 | 0.892 | $226.56 |
| 2025-08-01 | 59.93% | +2.57 | 0.985 | $220.97 |
| 2025-07-31 | 74.97% | +4.77 | 0.737 | $237.89 |
| 2025-07-30 | 58.35% | +1.21 | 0.944 | $244.36 |
| 2025-07-29 | 52.16% | -0.90 | 1.049 | $240.88 |
| 2025-07-28 | 50.66% | +0.53 | 1.067 | $244.41 |
| 2025-07-25 | 47.61% | -0.29 | 1.142 | $241.37 |
| 2025-07-24 | 51.60% | +0.92 | 1.043 | $235.16 |
| 2025-07-23 | 51.55% | +1.92 | 1.071 | $228.25 |
| 2025-07-22 | 48.21% | -3.76 | 1.136 | $224.30 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 78.26% | 66.58% | — |
| 15Δ 看涨 | 77.31% | 66.35% | 62.28% |
| 20Δ 看涨 | 76.13% | 66.40% | 61.66% |
| 25Δ 看涨 | 76.08% | 66.45% | 61.56% |
| 30Δ 看涨 | 75.82% | 66.68% | 64.62% |
| 35Δ 看涨 | 76.03% | 67.02% | 66.28% |
| 40Δ 看涨 | 76.06% | 67.27% | 63.18% |
| 45Δ 看涨 | 76.15% | 67.73% | 62.40% |
| ATM | 76.63% | 68.03% | 64.51% |
| 45Δ 看跌 | 77.26% | 68.58% | 64.11% |
| 40Δ 看跌 | 77.27% | 69.25% | 65.62% |
| 35Δ 看跌 | 78.12% | 70.11% | 65.80% |
| 30Δ 看跌 | 78.49% | 71.03% | 66.15% |
| 25Δ 看跌 | 79.55% | 71.66% | 67.18% |
| 20Δ 看跌 | 80.49% | 73.06% | 68.39% |
| 15Δ 看跌 | 82.01% | 74.57% | 71.40% |
| 10Δ 看跌 | 84.18% | 76.89% | 71.71% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $329.97 | 76.63% | 79.55% | 76.08% | +3.48 | +1.18 | 33 |
| 2026-11-20 | 10 | $330.23 | 68.03% | 71.66% | 66.45% | +5.21 | +1.02 | 40 |
| 2026-11-27 | 17 | $330.00 | 64.51% | 67.18% | 61.56% | +5.62 | -0.14 | 30 |
| 2026-12-04 | 24 | $329.65 | 95.92% | 93.84% | 90.90% | +2.94 | -3.55 | 34 |
| 2026-12-11 | 31 | $331.05 | 87.58% | 91.97% | 83.13% | +8.84 | -0.03 | 33 |
| 2026-12-18 | 38 | $330.80 | 83.50% | 86.76% | 80.49% | +6.27 | +0.12 | 34 |
| 2026-12-24 | 44 | $330.45 | 82.02% | 85.69% | 77.15% | +8.53 | -0.60 | 30 |
| 2027-01-15 | 66 | $332.24 | 74.27% | 78.75% | 71.96% | +6.78 | +1.08 | 45 |
| 2027-02-19 | 101 | $332.20 | 70.45% | 72.59% | 67.46% | +5.13 | -0.43 | 48 |
| 2027-03-19 | 129 | $332.82 | 73.11% | 75.99% | 70.52% | +5.48 | +0.15 | 57 |
| 2027-04-16 | 157 | $334.97 | 70.10% | 74.63% | 68.93% | +5.69 | +1.68 | 56 |
| 2027-05-21 | 192 | $334.50 | 69.62% | 71.61% | 67.98% | +3.63 | +0.17 | 58 |
| 2027-06-17 | 219 | $336.23 | 70.61% | 73.90% | 69.58% | +4.32 | +1.13 | 65 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $329.97 | 76.63% | $330.77 | 33 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $330.23 | 68.03% | $332.33 | 40 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $330.00 | 64.51% | $333.21 | 30 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $329.65 | 95.92% | $339.77 | 34 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $331.05 | 87.58% | $342.01 | 33 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $330.80 | 83.50% | $343.03 | 34 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $330.45 | 82.02% | $344.13 | 30 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $332.24 | 74.27% | $349.23 | 45 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $332.20 | 70.45% | $355.82 | 48 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $332.82 | 73.11% | $365.78 | 57 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $334.97 | 70.10% | $372.30 | 56 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $334.50 | 69.62% | $379.99 | 58 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $336.23 | 70.61% | $390.47 | 65 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 88.57%
- 60 天
- 75.88%
- 90 天
- 71.35%
- 180 天
- 69.77%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 2 次
- 40% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 18.6%
- 平均实际波动幅度
- 54.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-01 | 收盘后 | 20.0% | -13.5% | 0.68× |
| 2026-05-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-03 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-26 | 收盘后 | 20.2% | +87.9% | 4.36× |
| 2025-06-04 | 收盘后 | 17.4% | +101.6% | 5.83× |
| 2025-03-05 | 收盘后 | 16.7% | +52.5% | 3.15× |
| 2024-12-09 | 收盘后 | 18.8% | +15.0% | 0.80× |
| 2024-08-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-12-05 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。